آموزش بورس

چنانچه شما قصد دریافت کد بورسی جدید دارید، طبق مصوبه سازمان بورس اوراق بهادار باید به سامانه سجام مراجعه کنید و ثبت نام خود را شروع و تا دریافت کد پیگیری سجام منتظر بمانید. البته اخیرا بانک ها برای دریافت وام توسط مشتریان خود از آن ها درخواست ثبت نام در سامانه سجام را دارند. برای هر فعالیت بورسی ثبت نام در سامانه سجام لازم است. اگر فرم های مربوطه برای ثبت نام در سامانه سجام را تکمیل کنید همان یک بار برای مراجعات بعدی شما به نهاد های مالی دیگری مانند: شرکت های تامین سرمایه، کارگزاری ها، صندوق های سرمایه گذاری و ... کافی است. یعنی نیاز به تکمیل فرم های جدید نداشته و به طبع روند بسیار کوتاه تری طی می شود. با اولین ثبت نام شما در این سامانه اطلاعات هویتی و شماره موبایل، اطلاعات حساب بانکی، ادرس و ... شما در سامانه ثبت می شود. سجام با هدف ارائه خدمات زیرساختی فراگیر به فعالان بازار سرمایه ایجاد شده و درگاه واحد خدمت‌ دهی به تمامی ارکان بازار، نهادها، ناشران و ... است. پس از مرحله ثبت نام نیاز به احراز هویت دارید. شما می توانید با مراجعه حضوری به دفاتر پیشخوان و ارائه کارت ملی اطلاعات خود را تایید نهایی کنید. البته با توجه به شیوع ویروس کرونا امروزه می توانید برای جلوگیری از ازدحام در دفاتر پیشخوان دولت از دریافت کد پیگیری سجام به صورت آنلاین استفاده کنید و حتی احراز هویت خود را به صورت الکترونیکی و غیرحضوری انجام دهید .

تحلیل بنیادی چیست؟

حالا که با دریافت کد پیگیری سجام در کارگزاری مناسب ثبت نام کرده و کد بورسی دریافت کرده اید، باید وارد فرآیند خرید و فروش سهام شوید. زمانی که یک سرمایه‌گذار قصد خرید یا فروش سهام را دارد، معیارهای مختلفی برای تصمیم‌گیری قطعی او وجود دارد. مفهوم ارزش برای سرمایه‌گذاران اهمیت بسیاری دارد. در تحلیل بازار رویکرد بنیادی می گوید که قبل از هر اقدامی باید قیمت فعلی و ارزش ذاتی سهم را بررسی کنید. تحلیل‌گران بنیادی اعتقاد دارند که قیمت‌ سهم در طول زمان، به میانگین ارزش ذاتی نزدیک می‌شود و تا از بین بردن فاصله میان قیمت و ارزش ذاتی ادامه پیدا می‌کند. تحلیلگران با بررسی این فاصله تصمیم می‌گیرند که چه زمانی برای خرید یا فروش سهم مناسب است. محاسبه ارزش ذاتی سهم با استفاده از فرمول‌ها و روش‌های مشخص و مختلف انجام می‌شود. تحلیل بنیادی نیز مانند تحلیل تکنیکال نیاز به فراگیری نکات تخصصی دارد که با یادگیری فاکتورهای تعیین‌کننده آن، می‌توانید ارزش یک سهم را محاسبه کنید. برای استفاده از مدل گوردون یا هر مدل دیگری برای محاسبه ارزش ذاتی سهام، لازم است تا چند شاخص را بررسی کنید. برای محاسبه شاخص ها بدون دانستن علم تحلیل بنیادی، انتظار دقت و نتیجه درست عملا امکان‌پذیر نیست. ارزش ذاتی سهام به ارزش بنیادی نیز معروف است که جهت برآورد ارزش سهام یک شرکت به کار برده می‌شود. شرایط حال شرکت، فعالیت‌های تجاری یا سرمایه‌گذاری شرکت و ... همواره در تعیین ارزش ذاتی سهام مورد استفاده قرار می‌گیرند. ارزش ذاتی اوراق بهادار یک شرکت بر اساس عواملی مثل قدرت سودآوری و کیفیت در به دست آوردن سود تعیین می‌شود. مفهوم ارزش ذاتی سهام یک شرکت از بررسی فاکتورهای بسیاری به دست می‌آید. یکی از این فاکتورها صورت‌ مالی است که در مبحث محاسبه ارزش‌ذاتی سهام شرکت‌ها، بررسی درست آن اهمیت زیادی دارد. ارزش ذاتی سهام در تحلیل بنیادی بازار کاربرد بسیاری دارد. به عبارت دیگر سرمایه‌گذاران بلندمدت با در نظر گرفتن این فاکتور برای نگهداری یا فروش سهم تصمیم‌گیری می‌کنند.

تعریف حجم مبنا

مطابق با تعریف حجم مبنا عبارت است از آن تعداد از یک نوع اوراق بهادار که باید در هر روز مورد داد و ستد قرار گیرد تا تمام درصد تغییرات مجاز در آن روز در تعیین قیمت روز بعد لحاظ شود. اما هدف اصلی از تعیین حجم مبنا اطمینان از این است که نوسانات قیمت سهام در نتیجه خرید و فروش تعداد مشخصی از سهام شرکت انجام گرفته است. حجم مبنا می تواند مانع از ایجاد قیمت های کاذب در بازار شود. با موافقت شورای عالی بورس و اوراق بهادار از اسفند ماه سال ۹۸ حجم مبنای شرکت های بورسی تغییر کرد . مطابق این تغییر حداقل ارزش حجم مبنا ۵۰ میلیارد ریال : در شرکت هایی با سرمایه ۲۰ هزار میلیارد ریال و بالاتر ، ۱۲۰ میلیارد ریال و در شرکت هایی با سرمایه کمتر از ۲۰ هزار میلیارد ریال ، ۱۰۰ میلیارد ریال تعیین می شود . حجم مبنا بر قیمت پایانی تاثیر دارد. قیمت پایانی به طور ساده یعنی قیمتی که بر اساس میانگین وزنی معاملات هر نماد در یک روز به دست می ‌آید. قبل از اجرای قانون جدید حجم مبنا، حجم مبنا برای نماد های فعال در بورس تهران و نماد های مورد معامله در فرابورس متفاوت بود. میزان حجم مبنا تعیین شده از سوی هر یک از این بازارها متفاوت بوده است و برای بورس تهران حجم مبنا نماد ها بر اساس قوانین داخلی محاسبه می ‌شد. اما مطابق با قوانین فرابورس، حجم مبنا برای تمامی نماد های این بازار یک در نظر گرفته می شد که امروزه این قانون تغییر کرده است. با قانون قبل حجم مبنا در حالی که نمادهای بورسی باید برای به دست آوردن قیمت پایانی هر روز عدد حاصل از میانگین وزنی را متناسب با حجم مبنا تعیین می کردند، قیمت پایانی در نمادهای فرابورسی برابر با میانگین موزون تمامی معاملات انجام شده در همان روز بدون در نظر گرفتن حجم مبنا بود.

سخن پایانی

ورود به بازار بزرگ بورس ایران تنها به تمایل سرمایه‌گذاری ختم نمی‌شود و ورود به بورس و سرمایه‌گذاری پربازده در آن، قبل از هر اقدامی که منجر به سود و یا ضرر شود، نیاز به یادگیری و دانش تخصصی دارد. شناخت اصول اصلی سرمایه‌گذاری در بورس نياز به مهارت‌هایی مانند تحلیل بنیادی و تحلیل تکنیکال دارد. اهمیت آموزش در بازار بورس در طرح ریزی و انجام یک معامله موفق است. یادگیری مباحث بورسی به خصوص برای افراد مبتدی، از ضرر و زیان‌های بزرگ و جبران نشدنی جلوگیری می‌کند.

بازار سرمایه از جمله نقدشونده‌ترین بازارها در کشور است. سرمایه‌گذاران می توانند دارایی خود را در سهام شرکت ها سرمایه گذاری کنند و در زمان نیاز آن را مجدد به پول نقد تبدیل کنند. این بازار امکان نقدشوندگی بیشتری نسبت به بازارهای دیگر از جمله بازار مسکن و خودرو دارد. تنوع ابزارها و مفاهیم گسترده این بازار، لزوم آموزش در این بازار را بیش از پیش می کند. به این منظور باید با مفاهیم اصلی بازار سرمایه آشنا باشید.

سجام چیست؟

سجام مخفف عبارت سامانه جامع اطلاعات مشتریان است. این سامانه الکترونیکی برای نگهداری اطلاعات هویتی، بانکی و سایر اطلاعات سرمایه‌گذاران این بازار طراحی شده است. سامانه سجام در واقع درگاه واحد خدمات برای کلیه سرمایه گذاران حقیقی و حقوقی است که توسط شرکت سپرده گذاری مرکزی اوراق بهادار و تسویه راه اندازی شده است. سرمایه‌گذاران بازار سرمایه، با یک مرتبه ثبت نام در این سامانه و انجام احراز هویت قادر به ثبت نام در کارگزاری ‌های مختلف، صندوق های سرمایه گذاری و انجام فعالیت های مالی و معاملات در بازار سرمایه ایران خواهند بود. ثبت نام در سجام برای فعالیت در بازار سرمایه اجباری است. پس از تکمیل مراحل ثبت نام در این سامانه کدی 10 رقمی تحت عنوان کد رهگیری برای متقاضی ارسال می گردد. در دست داشتن این کد برای فرآیند احراز هویت الزامی است. اما در شرایطی ممکن است این کد به فراموشی سپرده شود. در این شرایط چگونه باید نسبت به بازیابی کد سجام اقدام کنیم؟

بازیابی کد سجام چگونه انجام می شود؟

ثبت نام در سامانه سجام و ایجاد حساب کاربری به صورت اینترنتی انجام می‌شود. پس از تکمیل مراحل ثبت نام در سجام، تا نهایتا 48 ساعت بعد از تکمیل ثبت نام کد پیگیری ده رقمی به شماره همراه فرد ارسال می‌شود. در دست داشتن این کد پیگیری برای انجام احراز هویت الزامی است. بنابراین باید در حفظ این کد بسیار دقت کنید. اما گاهی بنا به دلیلی کد پیگیری را گم یا فراموش می‌کنیم. برای بازیابی کد سجام راه حل مناسبی وجود دارد. کد پیگیری سجام در لحظه تایید اطلاعات از طریق پیامک برای افراد متقاضی ارسال می‌شود. اگر کد رهگیری را در پیامک‌های خود مشاهده نکردید، نسبت به بازیابی کد پیگیری سجام اقدام کنید. برای بازیابی کد سجام می‌توانید به صورت آنلاين اقدام کنید. در صفحه اول سایت سجام گزینه‌ای تحت عنوان بازیابی کد پیگیری وجود دارد. در اين قسمت می‌توانید با واردکردن کد ملی و عبارت امنیتی چنانچه از قبل ثبت نام خود را تکمیل کرده باشید، درخواست بررسی ارسال کد سجام را ارسال کنید. به این ترتیب می‌توانید کد را مجددا دریافت کنید.

حجم مبنا چیست؟

پیش از آنکه بگوییم حجم مبنا چیست لازم است بدانید قانون همواره به دنبال ایجاد امنیت و آرامش برای افراد است. در هر بازار و کسب‌ و کار هم به همین دلیل و برای جلوگیری از سودجویی، قوانینی تصویب می شود. قوانین جدانشدنی از اقتصاد و بازارهای مالی هستند. بازار سهام از ابتدای تشکیل تا به امروز به‌عنوان یکی از بازارهای مالی مهم از قانون برای ایجاد آرامش و امنیت مالی در داد و ستدها استفاده کرده است. حجم مبنا از جمله همین قوانین و برای ایجاد جریان مناسب داد و ستدها در بازار سرمایه پیدار شده است. حجم مبنا سعی دارد با ایجاد چارچوبی افراد فعال در بازار سرمایه با حداکثر امنیت در آن به داد و ستد بپردازند . اما حجم مبنا چیست؟ حجم مبنا عبارت است از آن تعداد از یک نوع اوراق بهادار که باید در هر روز مورد داد و ستد قرار گیرد تا تغییرات مجاز در آن روز به طور کلی در تعیین قیمت روز بعد لحاظ شود. هدف اصلی از تعیین حجم مبنا اطمینان به این است که نوسانات قیمت سهام در نتیجه خرید و فروش تعداد مشخصی از سهام شرکت انجام شده است. برای سرمایه گذاران این بازار حجم مبنا مزیت بسیاری دارد و می تواند مانع از به وجود آمدن قیمت های کاذب در بازار شود . حجم مبنا اثر خود را بیشتر در سهام شرکت های کوچک نشان می دهد. قبل از ایجاد حجم مبنا با دستکاری در قیمت و با جا به جایی حجم کوچکی از سرمایه ها، سهام شرکت های کوچک به سرعت رشد یا افت می کردند. به طور کلی چنانچه حجم مبنا برابر با حجم معاملات یک روز نمادی خاص باشد، پس قیمت پایانی معاملات همان روز در نماد با میانگین وزنی تمامی قیمت معاملات در همان روز برابر خواهد بود. اما اگر میزان معاملات انجام شده در یک روز درصدی از عدد حجم مبنا باشد، قیمت پایانی نمی تواند با میانگین وزنی از همه معاملات آن روز به دست آید اما در ادامه کندل مارابوزو.

نحوه خرید سیمان از بورس کالا

عرضه کنندگان در بورس کالا کالای خود را برای بررسی و قیمت گذاری توسط کارشناسان عرضه می کنند. این کالاها پس از کارشناسی و ارزشیابی به خریداران عرضه می‌ شوند. معامله گران در بورس کالا باید کدی معاملاتی جدای از کد بورسی دریافت کنند. این کد که با کد بورسی متفاوت است به کد معاملاتی بورس کالا معروف است و برای انجام معاملات در بورس کالا الزامی است. بازار بورس کالای ایران از چهار زیر مجموعه مهم بازار فیزیکی، بازار فرعی، بازار مشتقه و بازار مالی تشکیل شده است. در تمام بازارها ضوابط و شرایط یکسانی برای قراردادها وجود دارد. در کلیه قراردادها باید مشخصات کالا، مقدار آن، زمان معامله، ابعاد کالا، تاریخ تحویل کالا به خریدار، نوع بسته بندی، مشخصات انبار نگهداری کالا، محل تولید و واحد پول معامله مشخص شده باشد. بورس کالا بازاری منسجم و قانونمند به جهت سهولت انجام معاملات نقدی و آتی کالا است. علاوه براین سامان ‌دهی بازار کالاهای خاص، کشف قیمت کالاها به شکل رقابتی، حذف واسطه‌ گری در معاملات، کاهش نوسانات و ریسک ها و امکان انجام معاملات نقدی و آتی کالا از جمله اهداف مهم بازار بورس کالا هستند. نحوه خرید سیمان از بورس کالا به این صورت است که پس از دریافت کد بورس کالا و افتتاح حساب وکالتی، باید از طریق سامانه آنلاین معاملات بورس کالا اقدام به ثبت سفارش کنید. پس از ثبت سفارش خرید مبلغ وجه تضمین در حساب وکالتی شما بلوکه و سفارش برای بررسی ارسال می شود. اگر زمان معامله تقاضا روی محصول کمتر از حجم عرضه باشد، خرید در قیمت پایه انجام می‌شود. در شرایطی که میزان تقاضا از حجم عرضه بیشتر باشد، بیشترین قیمت پیشنهادی موفق به برنده شدن در رقابت خرید محصول می‌شود.

سخن پایانی

بورس نقش پررنگی در رشد و رونق اقتصادی کشورها و به چرخش درآوردن چرخ تولیدی صنایع در کشور دارد. به همین دلیل قوانینی وضع شده تا شرکت‌هایی که سهامشان در بازار بورس مورد معامله قرار می‌گیرد، از یکسری مزیت ها مثل معافیت‌های مالیاتی بهره‌مند باشند.

اما علاوه بر شرکت ها سرمایه گذاران این بازار نیز با فعالیت در این بازار از مزیت های بسیاری مانند حفظ ارزش سرمایه خود در برابر تورم برخوردار می شوند. برای موفقیت در بازار سرمایه یادگیری مفاهیم و اصطلاحات بورسی نقش اصلی را ایفا می کند. برای مطالعه بیشتر سری به مقاله صندوق سهامی چیست بزنید.

تحلیل بنیادی چیست